發(fā)展中小企業(yè)金融、主張資產(chǎn)證券化、加快國(guó)際化進(jìn)程，是工行應(yīng)對(duì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的三大戰(zhàn)略。
前不久，全國(guó)人大審議通過(guò)了第十二個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的五年規(guī)劃綱要，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式將貫穿今后五年乃至更長(zhǎng)時(shí)間中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的方方面面。實(shí)現(xiàn)中國(guó)銀行業(yè)健康和可持續(xù)發(fā)展的根本出路，在于要在順應(yīng)和支持整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的過(guò)程中，不失時(shí)機(jī)地加快自身發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。
資產(chǎn)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型
經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整是加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的主攻方向，銀行只有隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化趨勢(shì)，主動(dòng)調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，才能真正提高可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展能力。這涉及銀行貸款的客戶結(jié)構(gòu)、行業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的全面調(diào)整。
過(guò)去，我們總習(xí)慣地認(rèn)為大企業(yè)、大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)小，而中小企業(yè)管理中存在著這樣那樣的問(wèn)題，因而對(duì)發(fā)展中小企業(yè)信貸總存有一些顧慮。這導(dǎo)致了銀行信貸結(jié)構(gòu)貸大、貸長(zhǎng)、貸集中的傾向日趨明顯。這除了可能使一些銀行積累系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)該看到，隨著金融脫媒和利率市場(chǎng)化的發(fā)展，大客戶、大項(xiàng)目通過(guò)資本市場(chǎng)獲取融資的能力和對(duì)信貸資金的議價(jià)能力將越來(lái)越強(qiáng)，以大企業(yè)、大項(xiàng)目為主的信貸和收益結(jié)構(gòu)將對(duì)銀行的可持續(xù)發(fā)展帶來(lái)不小的挑戰(zhàn)。
更為重要的是，金融危機(jī)后的金融監(jiān)管改革，對(duì)銀行資本充足率提出了更高的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，而大企業(yè)、大項(xiàng)目信貸增長(zhǎng)會(huì)帶來(lái)資本占用水平的提高。大企業(yè)、大項(xiàng)目貸款與小企業(yè)貸款相比，固然違約率比較低，但由于大企業(yè)、大項(xiàng)目貸款中采用信用放款方式的占較大比例，而按新的監(jiān)管規(guī)則的規(guī)定，認(rèn)為這些貸款風(fēng)險(xiǎn)緩釋能力低，一旦違約后損失率較大。加上大企業(yè)貸款期限一般較長(zhǎng)、與國(guó)民經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度又比較高，因此造成按新的監(jiān)管規(guī)則測(cè)算時(shí)，同樣大小金額的貸款，大企業(yè)貸款的資本占用最高，對(duì)銀行資本充足率的影響最大。綜合算下來(lái)，小企業(yè)貸款的資本占用不足大企業(yè)的二分之一。
近些年來(lái)，工行把中小企業(yè)金融作為一項(xiàng)戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)來(lái)發(fā)展，成立了小企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，建立了專職化客戶經(jīng)理隊(duì)伍，制定了獨(dú)立的信貸政策和制度，創(chuàng)新了融資產(chǎn)品體系和服務(wù)模式，促進(jìn)了中小企業(yè)融資的快速發(fā)展。到2010年末，工行中小企業(yè)貸款余額達(dá)3萬(wàn)億元，約占全部貸款余額的一半。尤其是小企業(yè)貸款2005年以來(lái)的年均增幅高達(dá)40%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)同期工行貸款的平均增幅。同時(shí)，小企業(yè)貸款不良率僅為0.82%，貸款質(zhì)量?jī)?yōu)于貸款整體水平。
“十二五”規(guī)劃明確提出了加快中小企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略舉措。我們將繼續(xù)創(chuàng)新適合中小企業(yè)特點(diǎn)的融資工具和服務(wù)模式，推動(dòng)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)加快發(fā)展，進(jìn)一步形成結(jié)構(gòu)優(yōu)、風(fēng)險(xiǎn)低、效益高、資本占用小的信貸業(yè)務(wù)發(fā)展格局。同時(shí)，通過(guò)積極支持中小企業(yè)發(fā)展，促進(jìn)擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)和增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活力。
資產(chǎn)持有方式轉(zhuǎn)型
加快多層次金融市場(chǎng)體系建設(shè)，大力發(fā)展資本市場(chǎng)，進(jìn)一步提高直接融資比重，是“十二五”時(shí)期中國(guó)深化金融體制改革的重要內(nèi)容，這必將為銀行發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變創(chuàng)造有利的市場(chǎng)條件，特別是為銀行轉(zhuǎn)變資產(chǎn)持有方式打開一條新的通道。
長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)間接融資比例偏大，實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)銀行貸款的依存度過(guò)高，中國(guó)銀行業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式特別是信貸資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式是以持有到期為主，缺乏信貸資產(chǎn)的交易市場(chǎng)，這就使得銀行的資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)張，資本占用不斷增加。這種以資本占用水平不斷增高的經(jīng)營(yíng)模式在新的金融監(jiān)管環(huán)境下，隨著對(duì)銀行資本充足率要求的不斷提升，已難以為繼。資產(chǎn)證券化是連結(jié)信貸市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的重要工具，是增加銀行信貸資產(chǎn)流動(dòng)性的重要途徑。發(fā)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，有利于銀行加快從貸款持有到期向貸款流量管理的轉(zhuǎn)變，探索出一條銀行總資產(chǎn)規(guī)模不無(wú)限擴(kuò)大，資本占用不無(wú)限增加的可持續(xù)發(fā)展的新路子。
中國(guó)的商業(yè)銀行早在2005年就開始了資產(chǎn)證券化試點(diǎn)，工行于2007年就首次在銀行間市場(chǎng)公開發(fā)行信貸資產(chǎn)支持證券，邁出了銀行資產(chǎn)證券化的重要一步。2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，各界對(duì)于資產(chǎn)證券化帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂增多了。我們應(yīng)該全面吸取金融危機(jī)的教訓(xùn)，不搞脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要和金融監(jiān)管條件的所謂金融創(chuàng)新，但同時(shí)也要深刻認(rèn)識(shí)中國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新仍滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。通過(guò)發(fā)展具有中國(guó)特色的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)來(lái)推動(dòng)傳統(tǒng)銀行資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變，有利于分散銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；有利于降低銀行資本占用；有利于增強(qiáng)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力；有利于增加投資工具，滿足投資需求。這是一件可以一舉多得的事情。
對(duì)于資產(chǎn)證券化可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，我認(rèn)為，只要把握好兩條原則，風(fēng)險(xiǎn)是可控的。那就是既要有助于銀行資產(chǎn)規(guī)模的瘦身，又不至于增加全社會(huì)的金融風(fēng)險(xiǎn)；既要堅(jiān)持各類證券投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的市場(chǎng)化規(guī)則，又要防止銀行由于貸款可轉(zhuǎn)讓而孳生放松貸款審查管理的道德風(fēng)險(xiǎn)。這就需要我們精心設(shè)計(jì)適合中國(guó)金融發(fā)展水平的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品及其制度框架，貸款證券化產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)應(yīng)該簡(jiǎn)單明了，層級(jí)單一，力求做到證券化產(chǎn)品不會(huì)放大風(fēng)險(xiǎn)、放大損失。同時(shí)要相應(yīng)調(diào)整信貸資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)政策，建立合理的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制。
資產(chǎn)區(qū)域布局轉(zhuǎn)型
實(shí)施區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略和主體功能區(qū)戰(zhàn)略，充分發(fā)揮中國(guó)各地區(qū)比較優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)區(qū)域發(fā)展的協(xié)調(diào)性，是“十二五”規(guī)劃綱要中提出的重要戰(zhàn)略舉措。目前國(guó)家已正式出臺(tái)區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃20多個(gè)，相信今后還會(huì)有一些區(qū)域規(guī)劃陸續(xù)出臺(tái)。銀行只有形成與國(guó)家區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展相匹配的業(yè)務(wù)格局，形成適應(yīng)各地金融資源稟賦和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)的資產(chǎn)布局，才能在最具活力的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域和最具潛力的區(qū)域市場(chǎng)中確立自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
近年來(lái)，工行及時(shí)跟進(jìn)國(guó)家區(qū)域發(fā)展規(guī)劃布局，實(shí)施了分區(qū)域的發(fā)展規(guī)劃和一系列差異化的區(qū)域政策，促進(jìn)了區(qū)域分支機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)特色經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。下一步，我們還將根據(jù)國(guó)家區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略、主體功能區(qū)戰(zhàn)略，進(jìn)一步完善區(qū)域發(fā)展規(guī)劃和信貸政策，加快形成與區(qū)域發(fā)展定位、經(jīng)濟(jì)資源分布、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)和區(qū)域信用狀況相契合的信貸資產(chǎn)布局，努力提升經(jīng)營(yíng)發(fā)展的協(xié)調(diào)性。
同時(shí)，應(yīng)該看到，盡管金融危機(jī)對(duì)經(jīng)濟(jì)金融全球化的格局帶來(lái)了不小的沖擊，但全球化的趨勢(shì)難以逆轉(zhuǎn)。作為一家大銀行，資產(chǎn)布局和金融服務(wù)也要著眼全球。目前，中國(guó)銀行業(yè)絕大部分資產(chǎn)在國(guó)內(nèi)，業(yè)務(wù)收入也主要來(lái)自于國(guó)內(nèi)，國(guó)際化發(fā)展還處于初級(jí)階段。加快提升全球化資產(chǎn)配置能力和服務(wù)能力，是中國(guó)銀行業(yè)適應(yīng)中國(guó)產(chǎn)業(yè)資本全球化和人民幣國(guó)際化發(fā)展，更好地服務(wù)“走出去”企業(yè)的戰(zhàn)略選擇；是分享世界不同市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇的戰(zhàn)略選擇；也是避免地區(qū)性經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略選擇。
正是基于這樣的認(rèn)識(shí)，工行抓住金融危機(jī)發(fā)生后的有利窗口期，加快了全球服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)步伐，目前已基本形成了跨越亞、非、歐、美、澳五大洲的全球服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。在完善全球網(wǎng)絡(luò)布局的同時(shí)，工行積極構(gòu)建境內(nèi)外一體化的管理體系和服務(wù)體系，加快境內(nèi)重點(diǎn)產(chǎn)品線在境外的延伸推廣，基本建成了一個(gè)全球一體化的信息科技平臺(tái)，使全球服務(wù)能力得到了明顯提升。目前，工行正在根據(jù)“十二五”規(guī)劃中關(guān)于加快實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略的新部署，進(jìn)一步加快建設(shè)成為一個(gè)國(guó)際化的銀行。
